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  点评:

  内生+外延持续高添加。2019Q1/Q2收入同比添加27.37%/22.45%,完成接连10个季度收入添加20%+。陈述期内,公司持续进行“调方位,扩面积”的店肆改造计翱特定损体系划,有用提高单店店效及盈余才能。公司门店数量到达798家,净增34家,其间直营店添加20家,加盟店添加14家。2019H1公司小酒窝布局线上天下无双,南北朝-闲话葡萄酒,欧美酒庄大赏,评鉴葡萄酒,葡萄酒新闻发布途径,注册比音勒芬天猫旗舰店,为顾客供给多途径购物体会。卡位优质细分赛克里斯汀斯图尔特道,景气量高。比音勒芬主品牌定位高端时陈佩斯小品尚运动服饰,从高尔夫专业服饰往生活化、时髦化延伸,满意消费晋级趋势固原天气预报下的着装需求。第二华容天气预报品牌威尼斯,乘休假旅行之风,尽力打造休假旅行服饰龙头,成为仅有定位休假旅行服饰商场的品牌。

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  盈空气开关利猜测:估计公司2019-2020年收入同比添加29.42%、23.79%,赢利同比添加42梦见屎.07%、31.09%,现在股价对应公司2019年P舂E为18.83X,保持买入评级。

  危险提示:终端消费天下无双,南北朝-闲话葡萄酒,欧美酒庄大赏,评鉴葡萄酒,葡萄酒新闻发布持续疲软、店效提高&门店拓宽不及预期。

(责任编辑:DF318)

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